农民山泉创办人钟睒睒

农民山泉上市至今升75%,市场以为股价过高。(东方IC图片)

康师傅上半年业绩理想,估值吸引,市场以为值博率高。(东方IC图片)

康师傅由魏氏四兄弟谋划,右二为创办人魏应州。(东方IC图片)

港股史上新股「冻资王」农民山泉(9633),一手中签仅12%,上市首日(9月8日)大发神威,当日高收五成四,更极速打入恒生综合指数,变相北水可以生意,但估值高意味风险回报低,反而康师傅(0322)更具吸纳价值。(文:白芯蕊)

中国去年饮料市场规模达9,914亿元人民币,可口可乐、娃哈哈、康师傅、农民山泉市场份额划分为7.7%、7%、6.7%、6.3%,当中以包装水产业规模最大,达1,693.9亿元人民币,按年增进9.5%,单是去年销量达485.9亿升,按年增6.6%。

包装水龙头农民山泉,由钟睒睒于1996年在浙江建立,前身为新安江养生堂饮用水,2001年6月改名为农民山泉。农民山泉上市后,更带挈钟睒睒登上中国首富。

现时农民山泉产物主要分为包装饮用水、功效饮料、茶饮料、果汁饮料等产物。当中包装饮用水收入最大,占团体今年上半年总收入约六成二。据调查机构尼尔森指,农民山泉包装饮用水去年市占率达34%,领先第二位华润怡宝(市占率28%)。

包装水不停加价

虽然包装水经由2005至2008年相互劈价的年月,但到2011至2012年及2018年最先加价,中国主流品牌农民山泉、怡宝、娃哈哈、康师傅等,售价已从每升1元人民币,提升一倍至两元人民币,百岁山升幅更夸张,售价更高达3元人民币。

为保持竞争优势,农民山泉接纳多品牌计谋,按各品牌生长,订立差异化品牌计划、形象设计以及宣传计谋。由于内地人均收入上升,消费者更关注康健及生涯品味,农民山泉捉紧潮水脉搏,生长自然康健产物,透过广告投放、樽身流动等方式,通报品牌观点。

,

欧博app下载

欢迎进入欧博app下载网站:www.aLLbetgame.us,欧博app下载网站是欧博官方网站。欧博app下载网站开放欧博注册、欧博代理、欧博电脑客户端、欧博app下载等业务。

,

茅台估值平过农民山泉

农民山泉挂牌首日受市场触目,麦格理立刻给予「跑赢大市」评级,但挂牌首日收33.1港元,已跨越该行订下的27元目的价。保荐人中金最近则发功,以为农民山泉品牌定位佳,更主打康健及消费升级观点,加上软性饮品市场增进劲,首予「跑赢行业」评级,目的看41.5港元。

农民山泉上市前被称为「水中茅台」,上半年纯利却少赚0.5%至28.6亿元人民币,对比茅台(600519)上半年纯升13.3%至226亿元人民币,市场估量农民山泉今年纯利按年只升约5%,也比茅台按年升14.8%为慢,但农民山泉预期市盈率及EV/EBITDA却高达70.7和42.5倍,远比茅台的46.1和31.9倍高,现价再追农民山泉,显然是估值偏贵。

康师傅上半年业绩省镜

反观农民山泉对手康师傅,虽然樽装水营业未见突出,上半年销售更跌8.7%至15.4亿元人民币,但沾恩疫情对即食面需求大增,单是该营业净利润已大升93.7%至16.9亿元人民币,带挈团体整体上半年纯利按年升58.4%至23.8亿元人民币。

市场估量康师傅今年纯利有望到达37.8亿元人民币,即按年升37%,现在预期市盈率及EV/EBITDA仅18.1及6.9倍,比农民山泉抵买,在中国主打内需观点下,康师傅比农民山泉更值博。

中国即食面市场重大。(合味道Facebook图片)

即食面市场全球最大 中国人年食400亿份

即食面为现今世上食用量最大兼销售量最多的利便主食,据天下即食面协会数据显示,2018年全天下即食面需求量为1036亿份,相当于每人消费13.6份。当中中国市场需求最大,达402.5亿份,占全球38.84%,但人均消费只得29份,相对日本及韩国划分46和75份仍低。

内地即食面均价只是2.3元人民币,比区内如日本(6.6元人民币)、台湾(5.2元人民币)及韩国(2.8元人民币),仍处偏低水平,主要由于上述区域主打高端即食面为主。所谓高端即食面,是指每份6元人民币以上的产物,6元人币以下则界定为通俗的即食面。

大摩睇日清见9.8港元

随着内地居民收入提升,消费升级及追求高质产物兴起,亦带旺高端即食面增进。市场估量,高端即食面2016至2021年复合增进达11.7%,远高过行业平均的2.9%。

高端市场主要由康师傅、统一(0220)及日清(1475)占领,2018年在内地市占率为38%、34.5%和14.5%。沾恩内地疫情,日清食物上半年纯升34.3%,达至1.78亿港元,毛利率增1.7个百分点至33.9%。

大摩信赖,日清营业走高端化,加上产物组合多元化,同时内地营业扩张措施迅速下,估量下半年纯利可升三成半,重申「增持」评级,目的价9.8港元。

揭发 揭发类型: -- 请选择 -- 详细形貌: 提交 作废 力报会员可享用谈论功效 注册 登录 谈论 公布

力报会员可享用谈论功效

注册 / 登录

查看更多谈论 Allbet声明:该文看法仅代表作者自己,与www.allbetgame.us无关。转载请注明:农民山泉创办人钟睒睒,农民山泉上市至今升75%,市场以为股价过高。(东方IC图片),康师傅绩靓更可取
发布评论

分享到:

usdt官网下载(www.caibao.it):路易威登开了咖啡馆,Vogue中国版前主编加入红杉资源丨一周时尚事宜
2 条回复
  1. USDT钱包支付
    USDT钱包支付
    (2020-12-08 00:05:53) 1#

    欢迎进入Allbet官网:www.aLLbetgame.us。Allbet官网开放Allbet登录网址、Allbet开户、Allbet代理开户、Allbet电脑客户端、Allbet手机版下载等业务。不失所望

  2. aLLbet充值提现(www.aLLbetgame.us)
    aLLbet充值提现(www.aLLbetgame.us)
    (2021-09-14 00:06:36) 2#

    IPFS官网挺好的,要自信

发表评论

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法、交流您的观点。